Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham Syariah (Studi Pada Saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index 70 periode 2018-2020)

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat return yang diharapkan dengan menggunakan metode CAPM dan klasifikasi tingkat keefisienan saham dalam pengambilan keputusan investasi pada saham Jakarta Islamic Index 70 (JII 70). Data penelitian ini menggunakan data harga penutupan saham bulanan yang telah disesuaikan, harga penutupan pasar bulanan dan suku bunga BI7DRR selama periode Mei 2018-Desember 2020. Penelitian ini menggunakan metode deskriptif dengan pendekatan kuantitatif dan metode analisis data menggunakan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Hasil penelitian terdapat 14 saham perusahaan yang diklasifikasikan saham efisien yaitu ACES, ADRO, ANTM, CPIN, CTRA, ICBP, INDF, INKP, INTP, JPFA, KLBF, MIKA, PTBA dan SIDO. Sedangkan ada 4 saham perusahaan yang diklasifikasikan saham tidak efisien yaitu MYOR, TLKM, UNTR dan UNVR. Keputusan yang diambil pada saham efisien adalah membeli, sedangkan keputusan untuk saham tidak efisien adalah tidak membeli/menjual. Investor disarankan memilih saham efisien yaitu memiliki tingkat rata-rata pengembalian saham (Ri) lebih besar dari tingkat rata-rata pengembalian saham harapan (E[Ri]).