Pergerakan indeks harga saham suatu negara tidak dapat dilepaskan dengan pergerakan indeks saham di negara lainnya. Keterkaitan pasar modal di seluruh dunia dikarenakan investasi yang ada di suatu negara tidak sepenuhnya berasal dari negara tersebut, didalamnya terdapat dana dari investor luar yang berinvestasi di negara tersebut. Pengaruh suatu pasar modal terhadap pasar modal lainnya dapat dilihat dari pengerakan indeks harga saham di suatu negara. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui bagaimana pengaruh indeks NASDAQ, NYSE, SSE dan TOPIX terhadap IHSG. Metode analisis data menggunakan Vector Error Correction Model (VECM). Hasil penelitian menunjukan bahwa dalam jangka panjang NASDAQ berpengaruh negatif terhadap IHSG sementara NYSE, SSE dan TOPIX berpengaruh positif terhadap IHSG. Dalam jangka pendek menunjukan bahwa NASDAQ, NYSE, SSE dan TOPIX tidak berpengaruh terhadap IHSG.